【新唐人北京時間2026年05月13日訊】中國A股42家上市銀行今年一季度報告，近期全部披露收官。表面上看，四大國有銀行依舊維持著龐大的利潤規模，但衡量銀行健康狀況的關鍵指標卻持續惡化。外界關注，看似亮眼的財報背後，中國銀行體系正面臨淨息差跌破生死線、壞帳風險被掩蓋以及被「財政工具化」的結構性危機。
根據最新財報，四大國有銀行一季度共計盈利超過3,050億元，也就是平均每日淨賺約33.89億。
然而，看似亮麗的報表背後，最核心的健康狀況指標——淨息差（NIM），卻依然全面低於警戒水平。
其中，農業銀行和中國銀行淨息差僅為1.29%，工商銀行和建設銀行分別是1.29%和1.36%。
根據中共央行體系下屬機構發布的評估指引，銀行「淨息差」若低於1.8%，即被視為跌破重要警戒線。
台灣南華大學國際事務與企業學系專任教授孫國祥：「低淨息差的長期風險在於它會削弱銀行自我修復的能力。銀行需要靠利差收入補充資本，覆蓋壞帳，支撐撥備。一旦利差過薄，遇到房地產壞帳，地方債務違約，企業經營惡化時就更難吸收損失。因此，表面穩定不代表體質健康，反而可能是規模很大，利潤還在，但安全墊變薄的狀態。」
更另外界擔憂的是，銀行目前面臨的壞帳壓力，已經逐漸逼近甚至超過其盈利能力。
據金融監管總局披露的2025年第四季度數據，中國商業銀行不良貸款率高達1.5%，而這一數字已經高於國有四大銀行目前的淨息差。
大紀元專欄作家王赫指出，淨息差無法覆蓋壞帳風險，對銀行的持續運營構成巨大威脅，而且壞帳率還存在明顯的「人為修飾」現象。
大紀元專欄作家王赫：「銀行跟那些貸款人去談，你還一部分錢，我再繼續貸給你。這樣把一筆壞賬從技術角度把它處理成為關注類貸款，這樣就大幅地降低了銀行的壞賬率。但在另外一方面就造成一個問題，就是它那個關注類貸款進一步地上升，扭曲了銀行貸款的真實風險。」
儘管有些銀行高管在業績說明會上拋出「淨息差逐步企穩」的樂觀預期，但陷入盈利下滑泥潭的銀行數量卻大幅增加。
A股42家上市銀行中，2025年營收與淨利「雙降」的銀行有7家，比前一年翻了1倍多。
這種整體行業盈利能力的衰竭，也被認為與銀行體系日益充當政府的「政策工具」密切相關。
王赫：「銀行被國家和各級政府牢牢控制著。整個國家發行的一些巨額的債券，包括一些隱性債務的主要都在銀行身上。而且這個銀行有很多運作，它買這些債券、地方債，很多是靠一個政策指令，它並不是依靠自身的一個積極有效運作的商業機制。」
孫國祥：「這些政策性的任務通常收益低，期限長，風險高。銀行若被迫承接過多地方債務與房地產風險，最後會形成財政風險金融化，也就是政府短期壓力被轉移到銀行，銀行再用居民存款與金融體系的信用來加以支撐。」
另外，中小銀行風險也正在快速累積。
央行數據顯示，2025年參加存款保險的銀行數量大幅減少649家，創下歷史新高。
台灣南華大學國際事務與企業學系專任教授孫國祥認為，當局正通過行政手段壓縮弱小金融機構的數量，尤其是村鎮銀行、農商行與農信社。
孫國祥：「這些機構往往與地方經濟、房地產、城投平台和地方政府關係密切，因此最容易受到地方財政惡化跟資產品質下滑的衝擊。這種趨勢可被官方稱為所謂的減量體質，但我們從風險的角度來看，也意味著金融壓力正在從基層銀行向上集中。」
分析認為，中國銀行體系正陷入「低息差、高壞帳、強政策負擔」的結構性困局。隨著房地產危機與地方債壓力持續發酵，通過「報表美化」來掩飾系統性風險的空間，正不斷縮小。
編輯/李明飛 採訪/駱亞 後製/Tony